Dans le prolongement de la loi du 23 octobre 2023 relative à l’industrie verte, qui vise à accélérer la réindustrialisation du pays et à faire de la France un leader européen de l’industrie verte, l’épargne de long terme est appelée à jouer un rôle croissant dans le financement de l’économie réelle, notamment via les actifs privés. C’est dans ce contexte que VEGA IS et Natixis Inter épargne lancent le FCPR VEGA Multi Actifs Privés, un fonds conçu pour répondre aux objectifs fixés par cette loi. Grâce à sa structure Evergreen, sans échéance prédéfinie, cette solution vise à faciliter l’accès des épargnants aux marchés privés dans un cadre adapté à l’épargne salariale et retraite.
Un fonds de fonds multi actifs privés, offrant une allocation diversifiée, destiné à accompagner l’intégration des actifs non cotés dans l’épargne retraite prévue par la loi Industrie Verte.
Le FCPR VEGA Multi Actifs Privés (SFDR 8) vise à investir, à hauteur de 70%, en cible, dans des fonds d’actifs non cotés (50% minimum et jusqu’à 75% de l’actif net du fonds, maximum). Cette allocation s’appuie sur une diversification via les fonds sous-jacents de droit français entre plusieurs grandes stratégies d’investissement au sens de la loi Industrie Verte, notamment :
- le capital-investissement (Private Equity) via des participations dans des entreprises privées, afin d’accompagner leur développement et leur transformation ;
- la dette privée à travers des prêts ou des titres de créance non négociés sur les marchés publics, permettant de financer des entreprises en complément des circuits bancaires et des marchés obligataires traditionnels ;
- les infrastructures privées (actions et dettes) via des investissements dans des installations et services essentiels à l’économie (énergie, transport, télécommunications, etc.).
Le FCPR investira également à hauteur de 30% en cible, dans une poche d’actifs liquides constituée de parts d’OPC monétaires (25% minimum et jusqu’à 50% de l’actif net du fonds, maximum).
La stratégie du FCPR VEGA Multi Actifs Privés repose sur plusieurs piliers :
- une diversification des fonds sous-jacents de sociétés de gestion sélectionnées qui peuvent être extérieures au Groupe BPCE ou juridiquement liées (sociétés affiliées de Natixis IM ou au Groupe BPCE) ;
- une allocation adaptative entre capital-investissement, dette privée et infrastructures, définie selon les convictions de l’équipe de gestion de VEGA IS ;
- un processus rigoureux de sélection des fonds sous-jacents ;
- une diversification en termes de stratégies, de secteurs et de zones géographiques principalement européennes.
La durée de détention recommandée du fonds est de 8 ans avec un SRI de 6/7[2]. Les risques exclus du calcul du SRI : risque de crédit, risque de liquidité, risque de contrepartie, risque opérationnel et risque lié aux instruments dérivés.
Une solution d’investissement conçue pour l’épargne retraite, avec un accès simplifié aux marchés des actifs privés
Le FCPR VEGA Multi Actifs Privés s’adresse en priorité aux salariés via les dispositifs d’épargne retraite collectifs proposés notamment par Natixis Interépargne, en leur offrant la possibilité de diversifier leurs investissements sur des classes d’actifs privées historiquement réservées aux investisseurs professionnels et grandes fortunes.
Grâce à sa structure Evergreen, le fonds présente plusieurs caractéristiques adaptées aux attentes des épargnants en matière d’épargne longue par rapport aux fonds fermés traditionnels :
- un seuil d’investissement plus accessible que celui généralement observé sur les fonds fermés traditionnels
- des fenêtres de rachat périodiques, (en bi-mensuel) compatibles avec les besoins de liquidité propres à l’épargne retraite. Cependant, le fonds présente un risque de liquidité et ne garantit pas la possibilité d’un rachat immédiat des parts en dehors des conditions prévues dans la documentation réglementaire
- un investissement réalisé en une seule fois, sans mécanisme d’appels de capitaux successifs.
En réunissant les expertises complémentaires de VEGA IS, reconnue pour la sélection et l’allocation de fonds privés, et de Natixis Interépargne, pionnier du partage de la valeur et l’un des leaders de l’épargne salariale et retraite en France, le FCPR VEGA Multi Actifs Privés entend proposer une réponse innovante aux évolutions du cadre réglementaire et aux attentes croissantes des épargnants sur cette classe d’actifs devenue incontournable aujourd’hui.
Marc Riez, directeur général de VEGA IS précise : « le FCPR VEGA Multi Actifs Privés se distingue par sa diversification sur trois classes d’actifs privés majeures : capital-investissement, dette privée et infrastructures, avec une gestion adaptative entre ces poches pour chercher à optimiser la performance dans un cadre adapté aux spécificités de l’épargne retraite ».
Julien Nègre, directeur général de Natixis Interépargne souligne : « Nos clients, entreprises comme épargnants, veulent donner du sens à leur épargne en lien avec les besoins de l’économie réelle. Ce nouveau FCPR VEGA Multi Actifs Privés, vient compléter nos offres en épargne retraite donnant accès aux actifs privés, et s’inscrit pleinement dans notre ambition d’être un acteur de premier plan sur la retraite, en orientant l’épargne long terme vers le financement de l’économie.
Risques associés au fonds
Les investissements dans le FCPR VEGA Multi Actifs Privés comporte des risques, notamment un risque de perte en capital, risque lié aux Fonds du Portefeuille et à leurs actifs, risques liés à l’estimation de la valeur des actifs du Fonds, risque lié au niveau de frais élevé, risque lié à la valeur des souscriptions et des rachats, risques liés à l’évolution de la réglementation applicable au Fonds, risque de liquidité des OPC sous-jacents, risque de gestion discrétionnaire, risque de fréquence de valorisation des investissements en OPC sous-jacents, risque de décalage des conditions de souscription / rachats des OPC sous-jacents, risque lié aux petites et moyennes capitalisations, risque de change, risques liés aux investissements en obligations convertibles, risque lié aux investissements en actions de préférence, risque de crédit, risque de contrepartie, risque de taux, risques liés au secteur des infrastructures, risque lié aux produits dérivés, risque lié à la surexposition, risque de durabilité.
Pour toutes informations sur les caractéristiques, risques et coûts et avant de prendre toute décision finale d’investissement : veuillez-vous référer au règlement du fonds et au Document d’Informations Clés (DIC) avant de prendre toute décision finale d’investissement. Tout investissement comporte des risques, y compris le risque de perte en capital.
Le fonds VEGA Multi Actifs Privés est un FCPR de droit français agréé par l’AMF dont la société de gestion est VEGA Investment Solutions.
