Chiffres financiers 2023: Rheinmetall sur la voie du succès
Exercice 2023
- Le chiffre d’affaires du Groupe progresse de 12% à 7 176 millions d’euros
- L’EBIT avant allocation du prix d’achat s’élève à 968 millions d’euros (2022 : 747 millions d’euros)
- Le résultat opérationnel s’améliore de 19% et atteint un nouveau niveau record de 918 millions d’euros
- La marge opérationnelle du groupe augmente à 12,8% , après 12,0% l’année précédente
- Le carnet de commandes de Rheinmetall atteint à nouveau son plus haut niveau : 38,3 milliards d’euros , soit une augmentation de 44% (année précédente : 26,6 milliards d’euros )
- Proposition de dividende de 5,70 EUR par action, après 4,30 EUR l’année précédente
Perspectives 2024 : Forte croissance des ventes et rentabilité en hausse
- Rheinmetall prévoit une forte croissance des ventes et des bénéfices pour l’exercice 2024 en cours
- Le chiffre d’affaires du Groupe devrait augmenter jusqu’à un niveau d’environ 10 milliards d’euros
- Une rentabilité opérationnelle sur résultat attendue de 14 à 15%
Rheinmetall AG, basée à Düsseldorf, profite de l’essor actuel du secteur de l’armement et poursuit sa croissance. Le groupe technologique clôture l’exercice 2023 avec des chiffres records de bénéfices et de commandes en cours.
À l’heure où la situation des menaces évolue en Europe, le groupe est au centre de l’intérêt des clients en tant que fournisseur des dernières technologies de défense. De nombreuses commandes importantes de la Bundeswehr et d’autres forces armées ont été signées, notamment dans les domaines des munitions, des véhicules de combat et de la défense antiaérienne. Rheinmetall est également devenu un partenaire important en Ukraine, contribuant à de nombreuses livraisons de l’ensemble de la gamme de produits – des véhicules tactiques aux munitions pour les chars anti-aériens Gepard en passant par les hôpitaux mobiles de campagne.
Les ventes du Groupe ont progressé principalement auprès des clients militaires. En tant que fournisseur leader des forces terrestres, Rheinmetall répond à court et moyen terme aux besoins considérablement accrus des clients militaires, notamment dans la dimension « terrestre » – en véhicules de combat, camions militaires et munitions, mais aussi en drones et dans le domaine de la numérisation. En revanche, dans le secteur civil, le groupe n’a enregistré qu’une légère croissance de son chiffre d’affaires.
Pour l’exercice 2024, Rheinmetall prévoit une forte croissance des ventes et des bénéfices, compte tenu de l’environnement politique en matière de sécurité. Pour la première fois dans l’histoire du groupe, le volume de ventes prévu devrait atteindre 10 milliards d’euros.
Armin Papperger, PDG de Rheinmetall AG : « Une nouvelle décennie en matière de politique de sécurité a commencé. Dans cette situation, chez Rheinmetall, nous sommes reconnaissants de pouvoir apporter une contribution décisive au rétablissement de la capacité de défense de notre pays. Afin de rendre justice à cette tâche d’importance nationale, nous ne ménageons aucun effort : nous investissons massivement, construisons de nouvelles usines et augmentons considérablement nos effectifs.
Armin Papperger : « Au cours de l’exercice écoulé, nous avons pu réaliser un chiffre d’affaires et un bénéfice record. En termes d’EBIT avant allocations du prix d’achat, nous sommes proches du seuil du milliard d’euros. Nous sommes fiers de cette réussite, basée sur l’innovation, la compétence technologique et, surtout, l’engagement de nos collaborateurs. Le cap est mis sur une croissance future et une rentabilité accrue. »
« Dans tout ce que nous faisons, notre objectif premier est d’être un partenaire efficace de la Bundeswehr et des forces armées de nos alliés et amis et, avant tout, de servir la paix en Europe. Il est très important pour nous de faire tout notre possible pour aider l’Ukraine dans sa lutte pour sa survie. Nous acceptons cette responsabilité avec pleine conviction.
Groupe avec des bénéfices en hausse et des ventes en hausse – Le carnet de commandes de Rheinmetall grimpe à environ 38 milliards d’euros
Le groupe Rheinmetall a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 7 176 millions d’euros au cours de l’exercice 2023 . Par rapport au chiffre d’affaires de 6 410 millions d’euros de l’année précédente, le chiffre d’affaires a augmenté de 766 millions d’euros , soit 12 % . En raison d’ajustements des dates de livraison dans certains projets, les ventes ont été en partie reportées jusqu’en 2024. Les ventes du groupe en 2023 sont donc restées inférieures aux prévisions, dans lesquelles le chiffre d’affaires pour l’année devait se situer dans une fourchette de 7,4 à 7,6 milliards d’euros.
En tenant compte des effets de change et des fusions et acquisitions, la croissance des ventes s’élève à 11,9% , corrigée de ces effets, elle est de 10,6%. La part étrangère du chiffre d’affaires du groupe a augmenté au cours de l’année sous revue à environ 76% , après 71% l’année précédente.
L’exercice 2023 a de nouveau été caractérisé par des augmentations significatives des ventes des secteurs Vehicle Systems et Weapons and Ammunition. Ces régions ont particulièrement profité de la demande croissante suite au tournant provoqué par la guerre en Ukraine. Le 1er août 2023, les activités opérationnelles d’Expal Systems ont été transférées sous la direction de Rheinmetall. Grâce aux capacités de production disponibles considérablement accrues, notamment dans les domaines de l’artillerie, des mortiers et des munitions de moyen calibre, Rheinmetall a encore renforcé sa position de fournisseur important des forces armées de l’OTAN.
Les divisions Solutions électroniques et Capteurs et actionneurs ont également pu augmenter à nouveau leur niveau de ventes par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires du secteur Matériaux et Commerce est resté à peu près au niveau de l’année précédente.
Au 31 décembre 2023, le carnet de commandes de Rheinmetall s’élevait à 38,3 milliards d’euros , atteignant un nouveau sommet après 26,6 milliards d’euros l’année précédente. Cette valeur comprend le carnet de commandes fermes et le carnet de commandes de cadres ainsi que le carnet de commandes désigné des affaires du groupe civil.
Le résultat opérationnel consolidé (EBIT avant éléments exceptionnels) a augmenté de 19% pour atteindre une valeur record de 918 millions d’euros et a ainsi augmenté de manière disproportionnée par rapport à la croissance des ventes réalisée. Cela signifie que le résultat d’exploitation consolidé (EBIT avant éléments exceptionnels) de l’année précédente de 769 millions d’euros , qui était considéré comme le résultat le plus élevé de l’histoire récente de l’entreprise, a été largement dépassé. La marge opérationnelle du groupe a atteint 12,8% , dépassant le chiffre de 12,0% de l’année précédente .
L’EBIT publié, compte tenu des effets spéciaux, s’élève à 897 millions d’euros , soit environ 160 millions d’euros de plus que le chiffre correspondant de l’année précédente de 738 millions d’euros . Au cours de l’exercice 2023 écoulé, des effets spéciaux positifs pour un montant de 49 millions d’euros et des effets spéciaux liés aux allocations du prix d’achat pour un montant de 70 millions d’euros ont dû être pris en compte.
Le bénéfice après impôts s’élève à 586 millions d’euros , dépassant de 9 % le chiffre de 540 millions d’euros de l’année précédente . Après déduction du résultat de 51 millions d’euros attribuable aux autres actionnaires (année précédente : 66 millions d’euros ), le résultat attribuable aux actionnaires de Rheinmetall AG s’élève à 535 millions d’euros , contre 474 millions d’euros l’année précédente. Le résultat par action des activités poursuivies avant allocation du prix d’achat a augmenté de 10,96 EUR à 14,65 EUR .
Sur cette base, il sera proposé à l’Assemblée Générale du 14 mai 2024 de verser un dividende de 5,70 euros par action au titre de l’exercice 2023, après 4,30 euros l’année précédente. Cela correspond à un taux de distribution basé sur le bénéfice par action (activités poursuivies) avant répartition du prix d’achat de 38,9 % (année précédente : 39,2 %).
Le cash-flow libre opérationnel généré par le groupe Rheinmetall au cours de l’exercice 2023 atteint 356 millions d’euros, soit 5,0% du chiffre d’affaires. Il s’inscrit donc dans la fourchette stratégique cible de 4 à 6 % du chiffre d’affaires. Après 151 millions d’euros l’année précédente, le cash-flow libre opérationnel s’est nettement amélioré pour atteindre 356 millions d’euros sur la période sous revue.
Systèmes Véhicules : Hausse significative du chiffre d’affaires et du résultat opérationnel
Vehicle Systems a réalisé un chiffre d’affaires de 2 609 millions d’euros au cours de l’exercice 2023 avec ses activités dans le domaine des véhicules militaires à roues et à chenilles . Par rapport au chiffre de 2 270 millions d’euros de l’année précédente, le chiffre d’affaires a augmenté de manière significative d’environ 15 % .
Des contributions significatives au chiffre d’affaires ont été apportées, entre autres, par la remise des véhicules blindés de transport de troupes Lynx aux forces armées hongroises et par les programmes d’échange d’anneaux dans le cadre de la guerre en Ukraine. Des camions chargeurs interchangeables et d’autres véhicules logistiques des séries HX, TGS et TGM ont également été livrés aux pays clients que sont la Grande-Bretagne, l’Australie, la Norvège et la Suède. Comme l’année précédente, une part importante des ventes a été générée par les livraisons dans le cadre d’une importante commande australienne de véhicules tactiques, qui comprend la production de 211 véhicules blindés à roues Boxer.
Le changement d’époque s’est reflété particulièrement clairement dans la situation des commandes. À 7 144 millions d’euros, la part de Vehicle Systems dans la nomination de Rheinmetall était plus de quatre fois supérieure à celle de 2022, où 1 564 millions d’euros avaient été comptabilisés. Les contrats les plus importants ont été un contrat-cadre commun pour des véhicules aéroportés pour la Bundeswehr et l’armée néerlandaise, d’une valeur de plus d’un milliard d’euros, ainsi qu’une commande des États-Unis dans le cadre du programme de véhicules de combat d’infanterie XM30, d’une valeur d’environ 700 millions d’euros. D’autres commandes importantes ont été reçues pour le véhicule blindé de transport de troupes Puma commandé par le gouvernement fédéral allemand (deuxième lot) et pour une mise à niveau du Leopard 2 pour la Norvège.
Le résultat d’exploitation s’est amélioré d’environ 63 millions d’euros pour atteindre un total de 324 millions d’euros au cours de l’exercice 2023 . Cette évolution positive résulte de l’augmentation des ventes résultant des commandes mentionnées et d’une gestion stricte des coûts. À 12,4%, la marge opérationnelle a dépassé le chiffre de 11,5% de l’année précédente grâce à un meilleur mix produit .
Armes et munitions : une forte demande entraîne des prises de commandes record
L’activité Armes et Munitions a généré un chiffre d’affaires de 1 756 millions d’euros au cours de l’exercice sous revue grâce aux activités liées aux systèmes d’armes et aux munitions . Par rapport à l’année précédente, cela correspond à une croissance du chiffre d’affaires de 397 millions d’euros , soit 29 % . Outre l’Allemagne, des impulsions de croissance significatives sont venues d’autres États membres de l’OTAN en Europe de l’Est et de l’Ukraine.
La part des armes et munitions dans la nomination de Rheinmetall a atteint un nouveau niveau record de 8 238 millions d’euros et a plus que doublé par rapport à l’année précédente, avec une augmentation de 4 979 millions d’euros. Il convient de mentionner deux accords-cadres pluriannuels concernant des munitions pour chars (3,2 milliards d’euros) et des munitions d’artillerie (1,4 milliard d’euros) avec le client allemand ainsi que des commandes directes en provenance d’Ukraine, qui représentent un volume d’environ 1,7 milliard d’euros. En dehors de l’Europe, un autre succès commercial important a été obtenu avec un système de protection rapide contre le brouillard pour la marine australienne.
Le résultat opérationnel d’Armes et munitions a augmenté – principalement en raison de l’augmentation du volume des ventes – de 106 millions d’euros , soit environ 36% , pour atteindre environ 403 millions d’euros au cours de l’exercice 2023 (année précédente : 297 millions d’euros ). La marge opérationnelle a légèrement augmenté, passant d’environ 22% (2022) à 23% au cours de l’année sous revue, principalement grâce à des mesures d’optimisation des coûts et à un mix de produits plus rentable.
Solutions électroniques : chiffre d’affaires et marge bénéficiaire d’exploitation en hausse
Electronic Solutions a réalisé un chiffre d’affaires de 1 318 millions d’euros avec des solutions dans le domaine de l’électronique de défense au cours de l’exercice 2023 , dépassant de 13 % le chiffre de l’année précédente (année précédente : 1 164 millions d’euros ). Une contribution significative à cette augmentation des ventes a été apportée par les ventes d’une commande importante passée au cours de l’exercice 2022 pour la livraison de systèmes de défense aérienne Skynex pour un client européen. D’autres ventes significatives résultent de la part dans les grands projets : le véhicule de combat d’infanterie Lynx pour la Hongrie, le véhicule de combat d’infanterie Puma pour la Bundeswehr, le véhicule blindé à roues Boxer pour l’Australie ainsi que de la livraison de casques de combat pour une commande importante passée par l’armée allemande l’année dernière.
La nomination de Rheinmetall pour Electronic Solutions a atteint une valeur record de 2 183 millions d’euros au cours de l’exercice 2023 (année précédente : 1 724 millions d’euros). Cela correspond à une augmentation d’environ 27 %. Les commandes individuelles les plus importantes concernent les systèmes de défense aérienne Skynex pour deux pays clients, pour un montant total d’environ 700 millions d’euros, ainsi que la fourniture de composants électroniques pour le véhicule de combat d’infanterie Puma de la Bundeswehr. La commande ultérieure d’un système de drones pour la Bundeswehr pour la reconnaissance à moyenne portée s’est également reflétée dans le carnet de commandes.
À 150 millions d’euros , le résultat opérationnel est supérieur de 24% à celui de l’année précédente (2022 : 121 millions d’euros ). La marge bénéficiaire d’exploitation est passée de 10,4% l’année précédente à 11,4% au cours de l’année sous revue grâce au traitement réussi de commandes importantes.
Capteurs et Actionneurs : Légère hausse des ventes
Malgré un environnement de marché difficile dans le secteur civil, le secteur Capteurs et Actionneurs a pu augmenter ses revenus. Les ventes ont augmenté de 3% , soit 39 millions d’euros , à 1 421 millions d’euros au cours de l’exercice sous revue .
Les composants et systèmes pour l’électrification des moteurs, qui comprennent également des commandes de moteurs à pile à combustible, ainsi que le développement de technologies innovantes tout au long de la chaîne de valeur de l’économie de l’hydrogène, destinées à apporter une contribution décisive à la transition énergétique, ont contribué en particulier à cela.
Le domaine de produits Air Management a pu augmenter considérablement ses ventes de 9 % par rapport à l’année précédente. Cette évolution s’explique principalement par les ventes de pompes à essence électriques sur les marchés chinois et nord-américain ainsi que par les ventes de systèmes de recirculation des gaz d’échappement et de clapets d’échappement pour les segments légers et lourds. Dans le domaine de l’électrification et de la numérisation, une augmentation a été réalisée grâce aux succès commerciaux des vannes à huile et à eau. La business unit gestion thermique enregistre en revanche un léger repli de son chiffre d’affaires de -2%.
L’activité enregistrée au cours de l’exercice 2023 s’élève à 2 720 millions d’euros, en légère baisse par rapport au chiffre de 2 770 millions d’euros de l’année précédente , ce qui correspond à une baisse d’environ 2 %. En 2023, des commandes ont été remportées pour des pompes à eau haute tension dans les véhicules électriques et plusieurs commandes pour des applications de piles à combustible dans le secteur des voitures particulières ainsi que des pompes à eau dans le secteur de la technologie industrielle, qui continueront à faire avancer la transformation.
Capteurs et Actionneurs ont réalisé un résultat opérationnel de 69 millions d’euros au cours de l’exercice 2023 , soit 26 millions d’euros de moins que l’année précédente. La marge opérationnelle est tombée à 4,8% en 2023 (année précédente : 6,8% ).
Matériaux et Commerce : Chiffre d’affaires et résultat d’exploitation au niveau de l’année précédente
Malgré les perturbations dans le domaine informatique, Materials and Trade a réussi à maintenir le niveau de chiffre d’affaires de l’année précédente de 737 millions d’euros (année précédente : 742 millions d’euros ) . La division, qui fournit des paliers lisses et des composants structurels et gère les activités mondiales de pièces de rechange, a été touchée par une attaque informatique au deuxième trimestre 2023, qui a eu un impact notable sur les sites en Suisse et à l’étranger.
La business unit Commerce a une nouvelle fois affiché une très bonne évolution de ses ventes par rapport à l’année précédente, avec des ventes en hausse de 4% ou 18 millions d’euros. La division a enregistré une hausse de son chiffre d’affaires, notamment dans les régions commerciales d’Europe, d’Amérique du Sud et d’Asie. Dans la business unit Roulements, les ventes ont diminué de 8 %, soit 24 millions d’euros, par rapport à l’année précédente. Dans le domaine de la coulée continue, la répercussion de la baisse des prix des matériaux, la baisse significative du tonnage et la modification du mix des ventes ont eu un impact négatif et ont entraîné une baisse des ventes par rapport à l’année précédente. Dans le secteur des paliers lisses, le chiffre d’affaires a toutefois légèrement augmenté par rapport à l’année précédente, en raison du volume.
L’activité comptabilisée du secteur Matériaux et Commerce s’est élevée à 760 millions d’euros au cours de la période sous revue et a été légèrement supérieure au niveau de l’année précédente avec une augmentation de 1% .
Matériaux et Commerce a réalisé sur l’exercice 2023 un résultat opérationnel de 66 millions d’euros , à égalité avec l’année précédente. La marge opérationnelle s’établit également au niveau de l’année précédente à 8,9% .
Prévisions du groupe Rheinmetall pour 2024 :
forte croissance des ventes avec des attentes de rendement croissantes
Sur la base des prévisions de marché actuellement disponibles, le groupe Rheinmetall s’attend à une croissance significative du chiffre d’affaires pour l’exercice 2024 en cours et s’attend à une amélioration du résultat opérationnel avec une marge opérationnelle croissante.
Le chiffre d’affaires annuel du groupe Rheinmetall devrait augmenter pour atteindre un niveau d’environ 10 milliards d’euros au cours de l’exercice 2024 (chiffre d’affaires pour l’exercice 2023 : 7,2 milliards d’euros ).
Sur la base de cette prévision de ventes, Rheinmetall.com s’attend à une amélioration du résultat opérationnel et à un rendement opérationnel sur bénéfice du Groupe de 14 à 15% pour l’exercice 2024 en cours – en tenant compte des frais de détention – (rendement sur l’exercice 2023 : 12,8% ).
