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L’or reste l’un des placements les plus prisés pour se protéger contre l’inflation, la volatilité des marchés et les incertitudes économiques. Si l’achat d’or physique – lingots ou pièces – constitue la méthode traditionnelle, les ETF adossés à l’or offrent aujourd’hui une alternative simple, flexible et accessible pour investir dans le métal précieux.

Qu’est-ce qu’un ETF sur l’or ?

Un ETF or, ou tracker sur l’or, est un fonds indiciel coté en bourse qui suit le cours de l’or en temps réel. Contrairement à l’achat physique, l’investisseur n’a pas à se soucier du stockage ou de l’assurance. Chaque part de l’ETF représente une fraction d’or détenue par le fonds, et sa valeur fluctue avec celle du métal précieux sur le marché mondial.

Avantages des ETF sur l’or

• Liquidité : les parts peuvent être achetées et vendues à tout moment pendant les heures de marché.
• Accessibilité : ticket d’entrée plus faible qu’un achat direct d’or physique.
• Diversification : possibilité d’intégrer l’or dans un portefeuille multi-actifs sans complications logistiques.
• Transparence : la composition et la performance du fonds sont consultables en temps réel.

Types d’ETF sur l’or

1. ETF adossés à l’or physique : le fonds détient réellement de l’or, souvent stocké dans des coffres sécurisés.
2. ETF synthétiques : suivent le prix de l’or via des contrats financiers dérivés. Ces produits sont plus complexes et destinés à des investisseurs avertis.
3. ETF à effet de levier : amplifient les variations du cours de l’or, augmentant à la fois les gains et les risques.

Comment investir dans un ETF or ?

Pour investir, il faut passer par un intermédiaire financier : banque, courtier en ligne ou conseiller en gestion de patrimoine. L’achat peut se faire sur le marché primaire (création de l’ETF) ou sur le marché secondaire (ETF déjà cotés).

Les ETF sur l’or peuvent être logés dans différents supports :

• Compte-titres ordinaire
• PEA (selon l’éligibilité)
• Assurance-vie en unités de compte

Astuce : tous les ETF or ne sont pas éligibles au PEA ou à l’assurance-vie. Vérifiez toujours l’éligibilité avant d’investir.

Les risques liés aux ETF sur l’or

Même si l’or est traditionnellement considéré comme un actif refuge, les ETF ne garantissent pas le capital :

• La valeur des parts suit le cours de l’or, donc elle peut fluctuer à la hausse ou à la baisse.
• Les ETF synthétiques ou à effet de levier présentent un risque plus élevé et conviennent uniquement aux investisseurs expérimentés.
• Investir dans un seul ETF ne permet pas une diversification complète. Il est recommandé de combiner plusieurs ETF ou actifs pour limiter le risque.

Fiscalité des ETF sur l’or

Les gains réalisés sur les ETF sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % : 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux.
Pour les ETF logés dans un PEA ou une assurance-vie, la fiscalité dépend des règles propres à ces supports.